إجماع وول ستريت غالبًا ما يكون خاطئًا

• قد 1, 2024

هناك طريقة واحدة ناجحة ليس فقط لكسب المال ولكن لتجنب فقدان المال في الأسواق المالية. هذا هو تجنب "الثوابت" التي تحددها إجماع وول ستريت والنظر في الاستثمار في المناطق التي لا تحبها إجماع وول ستريت.

لننظر إلى الوراء قبل عقد من الزمن ... كانت حكومة الولايات المتحدة تدير فائضًا في الميزانية ، ولم يكن بإمكان أي دولة غربية أن تتخيل مواجهة التخلف عن السداد ، وأن بريكس الوحيدون الذين سمعهم أي منهم هم الذين اعتادوا بناء المنازل.

في ذلك الوقت ، كانت وول ستريت تخبر الجميع بأن هناك استثمارين أكيدين لإطلاق النار هما الطريق إلى ثروات المواطن الأمريكي العادي. الاستثماران المؤكدان هما أسهم التكنولوجيا والإسكان. بعد ذلك ، انفجرت فقاعة ناسداك وفقاعة الإسكان الأمريكية بطريقة مذهلة. لقد كان انفجار فقاعة الإسكان هو الذي دفع الاقتصاد الأمريكي إلى الركوع.

وفي الوقت نفسه ، طلبت وول ستريت من الجميع تجنب مجالات أخرى مثل تلك الأسواق الناشئة "الخطيرة" مثل الصين. والذهب؟ كان من بقايا وفقط حالة الجوز تستثمر في الذهب. بعد كل شيء ، كان عند أدنى مستوى في عقدين من 279 دولار للأوقية.

لقد نجحت تلك النصيحة جيدًا - لا! في حين أن متوسط ​​مؤشر داو جونز لم يذهب إلى أي مكان ، فقد تم تقطيع مؤشر ناسداك إلى النصف ، وانهارت أسعار المساكن ، وارتفعت أسعار الذهب بثبات في العقد الماضي إلى مستواها الحالي فوق 1200 دولار للأوقية.

وفي الوقت نفسه ، شهدت الصين نموا اقتصاديا شبه مزدوج الرقم تقريبا كل عام في العقد الماضي. كما حققت الأسواق الناشئة الأخرى مثل البرازيل والهند نجاحًا ملحوظًا.

في الواقع ، لقد نجحت الأسواق الناشئة جيدًا في كونها دولًا تواجه كميات هائلة من الفوائض ولا تتعرض لخطر التخلف عن السداد مثلها مثل العديد من الدول الغربية.

إذن ما الذي يقوله "العباقرة" في وول ستريت اليوم؟

الإجماع هو أن الذهب هو "فقاعة" وبالتأكيد أنهار. يقول العباقرة أيضًا أن الصين والأسواق الناشئة الأخرى فقاعات من المؤكد أنها ستنهار في أي وقت.

ضع في اعتبارك أن هؤلاء هم نفس الأشخاص الذين لم يروا بطريقة ما فقاعات الفقاعة التي كان من المستحيل تفويتها والتي كانت في بورصة ناسداك وأسواق الإسكان في الولايات المتحدة.

وما الذي يعجب وول ستريت؟ لماذا ، بالطبع ، يحبون سندات الخزانة الأمريكية. الإجماع يحث الجميع على الدخول في سندات الخزانة لأسباب "السلامة". هذا مثير للضحك!

سندات الخزانة الأمريكية هي أكبر فقاعة رأيتها منذ 30 عامًا في صناعة الاستثمار. إنها مجرد تجارة "زخم" يتراكم فيها الجميع في وول ستريت.

خلال فقاعة ناسداك ، كان الناس "يستثمرون" في شركات ليس لديها خطة عمل واقعية ، ولا إيرادات ولا آمال في جني الأموال. أو إذا كانت الشركة لديها أرباح ، فإن المستثمرين سيدفعون 100 مرة من الأرباح.

اليوم في فقاعة سندات الخزانة ، يدفع المستثمرون مرة أخرى الأسعار المرتفعة مقابل تدفقات صغيرة من الدخل. على سبيل المثال ، في حالة الأوراق النقدية المعدلة حسب التضخم لمدة 10 سنوات ، يدفع المستثمرون الآن أكثر من 100 ضعف العائد السنوي المتوقع.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن مبلغ الأموال التي تتدفق إلى صناديق السندات من المستثمرين الأفراد يشبه تدفقات الأموال التي ذهبت إلى صناديق الاستثمار التكنولوجية في ذروة الهوس التكنولوجي. كما أن الرسم البياني الذي يقارن أداء بورصة ناسداك في سنوات الفقاعة بالأداء الأخير لسوق الخزانة الأمريكية يشبه أيضًا بشكل ضعيف.

خلاصة القول - سينتهي الأمر بشكل سيء في يوم ما للمستثمرين الذين يشترون سندات الخزانة ، حيث تفقد السندات 50 في المائة أو أكثر من قيمتها.

ماذا يجب أن يفعل المستثمرون؟ احصل على السندات وانظر إلى المناطق التي لا تحظى بالاهتمام في وول ستريت مثل الذهب والسلع الأخرى والأسواق الناشئة.

تعليمات الفيديو: 3 myths about the future of work (and why they're not true) | Daniel Susskind (قد 2024).