لا إصلاح وكالات التصنيف

• قد 4, 2024

أدت الأزمة المالية العالمية المستمرة إلى تغييرات كبيرة في كل صناعة تقريبًا. يبدو أن وكالات التصنيف الائتماني ، وهي أحد الجناة الرئيسيين للأزمة ، نجت بطريقة أو بأخرى. الى الآن.....

عندما يتعلق الأمر بتصنيف السند ، لم يكن هناك سوى ثلاث شركات قامت بذلك وجميعها مقرها الولايات المتحدة. الشركات الثلاث هي Standard & Poor's و Moody's و Fitch.

لكن هذا قد تغير الآن. هناك لاعب جديد في المدينة. إنها شركة Dagong International لتصنيف الائتمان.

هذا يبدو منطقيا. تود الصين ، أكبر مالك للديون السيادية في العالم ، بحوالي 2.5 تريليون دولار ، أن يكون لها رأي أكبر فيما يتعلق بالمخاطر والمكافآت التي تراها بكين مناسبة لأموالها الاستثمارية.

لقد خلق بالفعل ضجة كبيرة من خلال خفض تصنيف ديون الولايات المتحدة من AAA. خفضت تصنيفها إلى AA مع توقعات سلبية.

قد تكون هذه مجرد سياسة ، لكن ما قالته Dagong عن منافسيها هو أمر مناسب وصحيح.

واتهمت خصومها الأمريكيين بالتحول إلى تسييس. وقالت إن وكالات التصنيف الثلاث "قريبة جدًا من العملاء" [وول ستريت] وأيديولوجية للغاية - "ستظل الولايات المتحدة دائمًا تصنيف AAA" - وبالتالي فقدوا موضوعيتهم في سندات التصنيف.

كما لو كانت لتأكيد النقد الصيني ، فقد ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال مؤخرًا أن الشركات الثلاث الكبرى للتصنيف الائتماني في الولايات المتحدة قد تقدمت بطلب عاجل من عملائها الجدد.

هذا الطلب؟ "لا تستخدم أسمائنا في قضايا السندات!"

لماذا ا؟ لأن قانون الإصلاح المالي الجديد جعلهم مسؤولين عن تصنيفاتهم على الفور.

لذا ، بدلاً من الدفاع عن عملهم والوقوف وراءه ، أخبرت الشركات الثلاث العالم بشكل أساسي "الصين على حق. لا تثق بنا!"

لقد تعرضت شركات التصنيف الائتماني الثلاث الكبرى لانتقادات شديدة في أعقاب الأزمة المالية العالمية وهي محقة في ذلك.

صنفت الشركات أي قطعة خردة صادرة عن وول ستريت على أنها AAA ، طالما أنها حصلت على تعويض كبير من وول ستريت.

لم يتم معالجة تضارب المصالح هذا في قانون الإصلاح المالي الجديد ، وبالتالي فإن الأوروبيين ينضمون إلى الصين وسيقومون قريبًا بإنشاء وكالة تصنيف ائتمانية خاصة بهم.

يمكن وضع وكالات التصنيف في فئة أكبر من أن تفشل وأغبياء للغاية من أجل البقاء على قيد الحياة. إن عدم كفاءة هذه الشركات ، أو أنها تواطؤ ، أمر رائع حقًا.

في أي تشريع حقيقي للإصلاح المالي ، كان ينبغي أن يكون احتكارها المدعوم من الحكومة قد انتهى ويجب أن يتم إغلاق الشركات أو على الأقل تجديدها بالكامل لجعلها مستقلة حقًا.

يبدو أن الاحتكار الفاسد ينتهي على أي حال ، بفضل الصينيين والأوروبيين.

تعليمات الفيديو: قصة تلاعب وكالات التصنيف الائتماني بمستقبل الدول والشركات - اقتصاد الكوكب (قد 2024).