أهمية توزيعات الأرباح في إجمالي العائد

• قد 17, 2024

دخل الأرباح هو اعتبار حاسم عند حساب "العائد الكلي". لسوء الحظ ، يبدو أن الكثير من المستثمرين يعتقدون خطأً أن إجمالي العائد يتكون فقط من التغير في سعر الاستثمار (على سبيل المثال ، الفترة الزمنية بين شراء الأسهم لأول مرة ، وبيعها). إذا كان سعر السوق أعلى من أساس التكلفة ، فهناك زيادة في رأس المال. يمكن تعريف إجمالي العائد على الاستثمار على أنه استثمار يتضمن الأرباح أو الخسائر في رأس المال ، وكذلك الدخل من الفوائد وأرباح الأسهم ، خلال فترة زمنية معينة.

على سبيل المثال ، يشتري الفرد 200 سهم من الأسهم بسعر 15 دولارًا للسهم. يتراوح سعر السهم من 15 دولار إلى 40 دولار في 4 سنوات. حقق الفرد ربحًا بقيمة 5000 دولار! حق؟ حسنا ، ليس بالضبط. إذا دفع السهم أيضًا توزيعات أرباح سنوية قدرها 1.00 دولارًا للسهم ، فيجب أيضًا تضمين تحصيل الأرباح في الحساب. علاوة على ذلك ، ماذا لو تم زيادة الأرباح سنويًا لل 3 سنوات القادمة بمقدار 0.15 ¢ كل عام بينما احتفظ الفرد بالسهم لمدة 4 سنوات. سيكون دخل الأرباح لمدة 4 سنوات على النحو التالي: 200 دولار ، 230 دولار ، 260 دولار و 290 دولار لمجموع إجمالي قدره 980.00 دولار. العائد الإجمالي الفعلي سيكون 5980.00 دولار!

خلال فترة الانتقال في أواخر التسعينيات ، خاصة في ذروة طفرة التكنولوجيا الفائقة ، نظر العديد من المستثمرين في الأسهم التي تدفع أرباح الأسهم مع ازدراء هائل. وكانت الأسهم الموزعة استثمارات باهتة ومضنية. لقد افتقروا إلى آفاق النمو العالية للأوكتان التي يمكن أن تقدمها أسهم التكنولوجيا. كانت الأسهم التي تدفع الأرباح جزءًا من "الاقتصاد القديم". كانت شركات الإنترنت المبتدئة التي أتاحت الفرصة المحتملة لتحقيق مكاسب رأسمالية سريعة وكبيرة هي أبرز نجوم "الاقتصاد الجديد". كثير من الأفراد الذين استثمروا بكثافة في شركات ذات تكنولوجيا عالية محفوفة بالمخاطر (معظم شركات الإنترنت ، إن لم يكن جميعها دون أي سجل حافل بالأرباح المثبتة) لم يتمكنوا أبداً من تعويض خسائرهم. في بعض الحالات ، تم القضاء على المحافظ بأكملها لأن المستثمرين المتحمسين بشكل مفرط لم يكلفوا أنفسهم عناء الاهتمام بمبادئ الاستثمار الأساسية للتنويع ، والمخاطر مقابل المكافأة. ومن المثير للاهتمام أن نلاحظ أن انفجار فقاعة أسهم الإنترنت أدى إلى اندفاع المستثمرين أنفسهم نحو استثمارات أكثر تحفظًا وموجهة نحو الدخل.

إن توزيعات الأسهم مفيدة حيث أن دخل الأرباح يمكن أن يكون وسادة للمستثمرين خلال الأسواق الهابطة في الواقع ، هناك بعض الأفراد الذين يرفضون الاستثمار في الشركات التي لا تدفع أرباح الأسهم.

من المهم أيضًا أن نلاحظ أن الشركات ليست مطالبة بدفع أرباح الأسهم. دفعات الأرباح غير مضمونة. يمكن للشركة ، في أي وقت ، إصدار توزيعات أرباح خاصة أو زيادة أو تقليل أو حتى إلغاء الأرباح. يجب أن يكون المستثمرون المحتملون حذرين من الشركات التي تدفع توزيعات أرباح عالية بشكل مفرط مقارنة بأرباحها وبالمقارنة مع السوق ككل. إن توزيع أرباح مرتفع بشكل غير طبيعي يمكن أن يكون بمثابة "علامة حمراء". في بعض الأحيان ، ستخفي الشركة مشكلاتها المالية (أي عبء دين باهظ على نحو غير عادي أو قلة الربحية أو عدم القدرة على المنافسة مع أقرانها في نفس القطاع للحصول على حصة في السوق) وراء قناع توزيع أرباح مرتفع بشكل غير طبيعي.

تعليمات الفيديو: النسب المالية (قد 2024).