إعادة زيارة صندوق هارفارد للهبات

• أبريل 20, 2024

هذه المقالة هي متابعة لمقالتي السابقة ، "كيفية الاستثمار مثل المحترفين".
ناقشت في هذا المقال مدى نجاح صناديق الهبات بجامعة هارفارد وييل على مدى العقود القليلة الماضية في استثمار أموالها. كانت صناديق الهبات هذه ناجحة من خلال توظيف استراتيجيات استثمار مختلفة عن تلك التي ستجدها من خلال مشاهدة CNBC.

باختصار ، تخصص صناديق الهبات بجامعة هارفارد وييل جزءًا أصغر بكثير من الحكمة التقليدية من محافظها للأسهم الأمريكية وجزء أكبر بكثير للأسهم الخارجية والسلع وفئات الأصول الأخرى.

تظهر آخر العائدات من صندوق هارفارد للهبات الذي تبلغ تكلفته 35 مليار دولار كيف تعمل استراتيجيتهم بشكل جيد حتى في السوق الهابطة. تغطي آخر النتائج الفترة من 1 يوليو 2007 إلى 30 يونيو 2008.

هذه هي الفترة التي دخل فيها سوق الأسهم إلى السوق الهابطة ويظهر العديد من مديري صناديق وول ستريت عوائد تتراوح بين -10٪ إلى -20٪ أو ما هو أسوأ. كان العائد من صندوق هارفارد الوقف + 8 ٪! وقد تعزز هذا الأداء بشكل كبير من خلال تخصيص محفظة الصندوق بنسبة 17٪ للسلع.

ومع ذلك ، فإن هذه العائد بنسبة 8٪ أقل من العائد السنوي الذي يتمتع به الصندوق على مدار العقد الماضي عندما تم إدارته بواسطة مدير الأموال الشهير محمد العريان. غادر السيد العريان في سبتمبر الماضي ليصبح المدير التنفيذي المشارك والمدير التنفيذي لشركة Pimco لصناديق السندات الشهيرة.

في بيمكو ، انضم السيد العريان إلى بيل جروس ، الذي ربما يكون أكبر مستثمر للسندات على الإطلاق. السيد جروس هو بيتر لينش أو وارن بوفيت من السندات ، إذا صح التعبير. أعتقد أن المستثمر الذي يتطلع إلى تخصيص جزء من محفظته إلى السندات لا يحتاج إلى النظر إلى صناديق السندات التي يديرها بيل جروس في شركة بيمكو.

كما كتب السيد العريان كتابًا بعنوان "عندما تصطدم الأسواق: استراتيجيات الاستثمار لعصر التغير الاقتصادي العالمي". الكتاب ليس بالضبط نوع الكتاب الذي ستأخذه إلى الشاطئ للقراءة الصيفية الخفيفة ، لذلك فهو ليس كتابًا للجميع.

ومع ذلك ، إذا كان شخص ما مهتمًا بالاقتصاد العالمي ومهتمًا بشكل خاص بكيفية الاستثمار في هذه الأوقات الاقتصادية المتغيرة ، فهي قراءة رائعة. يجب أن أقول ، لقد استمتعت بدقة.

في هذا الكتاب ، يشرح السيد العريان بعض التغيرات الاقتصادية العميقة التي تحدث على مستوى العالم ، وخاصة مع مليارات الناس في الأسواق الناشئة. الخلاف الرئيسي في كتابه هو أن المستثمرين الأمريكيين لم يدركوا تمامًا تأثير التغييرات التي تحدث في الأسواق العالمية وتأثير ارتفاع أسعار السلع على المدى الطويل.

بالنسبة للمستثمرين الأفراد ، أعتقد أن الكتاب قد دفع ثمن نفسه عندما عرض جدول تخصيص الأصول الخاص به للمستثمرين على المدى الطويل في الصفحة 198. فيما يلي:

اأسهم
الولايات المتحدة - 15 ٪
اقتصاديات أخرى متقدمة - 15 ٪
عائدات الناشئة - 12 ٪
حقوق الملكية الخاصة - 7 ٪

سندات
الولايات المتحدة - 5 ٪
سندات أجنبية - 9 ٪

الممتلكات العقارية
العقارات - 6 ٪
السلع - 11 ٪
سندات التضخم المحمية - 5٪
البنية التحتية - 5 ٪

النقدية -2 ٪
الفرص الخاصة - 8 ٪

أود تخصيص فئة الفرص الخاصة "الغريبة" بنسبة 8٪ من بين الفئات الأخرى.

أعتقد أن المستثمرين على المدى الطويل سوف يحققون أداءً جيدًا في اتباع إستراتيجية تخصيص الأصول على غرار السيد العريان.

تعليمات الفيديو: إكتشاف عضو جديد في جسم الانسان - العالم السويدي البروفيسور الدكتور بنجت جبسون - مترجم (أبريل 2024).